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苹果财报电话会议实录:非iPhone收入正在飞速增长

52RD.com 2019年8月1日 腾讯科技            参与:5人 我来说两句
  

  据外媒报道,苹果周三发布了该公司截至2019年6月29日的2019财年第三财季财报。财报显示,苹果第三财季营收为538.09亿美元,同比上涨1%;净利润为100.44亿美元,同比下滑13%。【苹果第三财季净利润100.44亿美元 同比下滑13%】【苹果发布2019财年第三财季财报】

  
  财报公布后,苹果CEO蒂姆·库克(Tim Cook)、CFO卢卡·马斯特里(Luca Maestri)等高层出席电话会议,解读财报要点并回答分析师提问。
  
  第一部分:库克等高层讲话
  
  ·我们见证了可穿戴设备的“绝对井喷”的季度,收入增长超过50%。
  
  ·我们可以看到中国大陆重新实现增长。
  
  ·客户对其iPhone以旧换新计划的强烈反响。iPhone的激活量创下新高。
  
  ·Apple Pay的年增长率超过100%。
  
  ·Apple Watch创下六月这一季度的新纪录。超过75%的买家是初次购买者。AirPods的表现也非常强劲。
  
  ·Mac的增长是由MacBook Air和Pro推动的。
  
  ·大中华区,以恒定汇率计,恢复增长。 我们看到每个产品类别的大中华区业绩均有所改善。以旧换新计划和政府激励计划有所帮助。App Store在中国发展势头强劲。
  
  ·关于最近的10亿美元买下大部分英特尔调制解调器业务的交易,我们认为这是加速未来产品开发的绝佳机会,并将进一步实现我们未来拥有可用于产品的核心技术的长期战略。
  
  ·苹果手表的EKG功能(心脏监视功能)现已在31个国家/地区推出。
  
  ·macOS Catalina将成为Mac生态系统的“突破”。 除此之外,Apple正在推出新的开发工具,使iPad应用程序可以快速转换为Mac应用程序。
  
  ·新兴市场的年增长率“显著改善”,特别是在金砖四国市场。
  
  ·iPhone收入下滑从17%减缓至12%。iPhone激活量在每个地理区域创下新高。
  
  ·App Store的增长继续加速,第三方订阅收入(与Spotify和Netflix等公司的竞争)增长了40%。
  
  ·Apple Care服务的配售率正在增长。
  
  ·在5个地理区域中,4个区域的Mac的收入增长。近一半的Mac买家都是Mac新手。激活量再次创下新高。
  
  ·iPad在所有5个地区都有所增长,并且在中国大陆创下新纪录。其激活量也创下新高,超过一半的买家是首次购买者。
  
  ·可穿戴设备、家居和配件强劲增长,值得注意的是,Apple TV的增长达两位数。
  
  ·季末,净现金(现金减去债务)为102亿美元。 随着时间的推移,Apple仍致力于实现净现金中性。
  
  第二部分:苹果高层回答分析师提问
  
  分析师:关于9月这个季度的预测,能不能从地理区域的角度来谈一谈,你们的信心从何而来?
  
  马斯特里:当然,这是我们最佳的估计。显然,我们预期我们会继续看到非iPhone类别的飞速的增长。在可穿戴设备领域,我们取得了里程碑式的成绩。之前,我们提到,我们在六月的这个季度取得了超过50%的增长。以及服务方面的业务,我们也创下了新的记录。这两大类正在变得尤其重要,对于我们来说,体量也是极大的。随着我们飞速的发展,这将对我们极其有帮助。值得注意的是,这其中包括约将近10亿美元外汇逆风的冲击。
  
  分析师:接下来,关于中国,你认为,推动中国市场的成功的有哪几个重要的因素?随着时间,这些因素有多可持续?
  
  库克:上一季度,我们在价格方面出台了许多措施,我们对经销商、分期付款计划、零售商店进行了重新的整合,并与一些特定的销售渠道进行合作。
  
  此外,我们还发现,更多人参与到更广泛的苹果生态系统中来。如果你仔细看,各大类,如iPhone、iPad、可穿戴设备及其服务,都在持续增长。因此,我们对结果再高兴不过了。
  
  总之,很多好事在发生,我感到相当有信心。
  
  分析师:在服务方面,有哪些事件在发生并有哪些机遇和挑战?你们是有提到各种增长率,但是,当你们在谈机遇的时候,你们目前有哪些?未来有哪些?中国方面呢?有没有什么是你们可以重新使其增长或加速的?
  
  你们在恒定资金方面18%的成绩是相当出色的,但是,其他的呢,你们是怎么看这个问题的呢?
  
  马斯特里:那么,从18%的恒定资金开始谈是尤其重要的。我们的季度财报是基于正常水平的,也就是去掉了去年的3%的一次性收益,这显然对全球产生了很大的影响。除此之外,这一季度的营收是创纪录的。我们的激活量在持续增长,遍布所有的地理区域,以及涉及到所有的产品大类。这对服务业务是相当重要的。
  
  我再谈谈两个在这个季度存在的相关因素吧。
  
  一方面,我在发言中提到,App Store在持续加速增长,其增长在所有的地理区域均达两位数。在中国市场,加速尤其显著。大家或许知道,我们想要在中国在App Store通过游戏实现套现盈利,政府已经批准了好几个游戏,大大有助于我们在这一市场的表现。
  
  另一方面,我有提到Apple Care的表现也是创纪录的,六月的表现尤其强劲。影响因素是完全在我们预期中的。
  
  因为,我们正在扩大Apple Care的销售范围,并新增了一些主要的分销、物流合作伙伴,这在过去的18至24个月中取得了巨大的成功。
  
  在这一年,这些情况会变得艰难一些。尽管如此,我们给自己设定了若干个目标,我们仍有信心达成这些目标。第一,我们想要将服务业务,在2016财年至2020财年翻倍,我们正在朝着这个方向进发。第二,付费的订阅是我们另一个目标,这对实现苹果生态系统的套现来说是相当重要的。我们的目标是,在 2020财年,通过苹果生态系统进行付费的订阅超过5亿。目前,我们已经在2.2亿的水平上了。在这方面,我们也相当有信心。
  
  另外,对于我们很快将发布的新服务,我们感到非常振奋。像库克说的那样,在八月,我们将发布Apple Card(苹果信用卡)。另外两个新的服务也将在秋季上市。一个是Apple Arcade,它是一个游戏订阅服务。另一个是Apple TV Plus,它是我们的视频流媒体服务。很显然,这些服务将帮助我们持续在服务方面再创新高。
  
  分析师:能不能谈谈毛利率?你们有提到下一季度将有数十亿的美元受到汇率的影响,能不能聊一聊,影响你们的毛利率的因素将有哪些?
  
  马斯特里:我们在预测中提到,我们的毛利率将比六月这个季度高5个百分点。好的一方面,我们预计其将受益于总营收预测中提到的杠杆作用和成本的节约。
  
  大家可以看到,目前的大宗货品的总体环境是利好的。在非利好的一方面,值得注意的是,外币汇率正遭遇逆风。但是,总体来说,我们还是对预测比较有信心的。
  
  分析师:我想围绕这一季度你们在中国市场的优势展开讨论,并试图理解相关路径是怎样的。之所以问这一块,是因为在六月,一些中国智能手机市场的行业数据似乎显示出颓势。6月份的App Store数据略有下降,我只是好奇你是否注意到这一趋势,并且其是否对你们在预测九月这一季度在中国的业务中有指导性意义?
  
  库克:我们显然将所有手头的信息列入考虑,并在预测报告中呈现出来,其中包括过去这一季度的发展路径以及新一季度的最新发展情况。我们当然非常详细地考虑这个问题。
  
  分析师:关于App Store,我明白,目前没有太多关于具体时间安排、甚至新服务定价的详细信息。但我们应该如何看待3月推出的新服务,其对整体服务的增长有何影响?这是否能在今年下半年开始使这一商业模式受益?或者,这一影响将是长远的,甚至会在2020年开始显现?
  
  马斯特里:我来谈谈我们在3月份推出的新服务,然后我会讨论一下我们获得收益的时间安排。 我们已经发布了Apple News +,目前消费者已经可以使用这项服务了。 我们已经宣布了我们的Apple Channel服务,该服务几周前也已上市。 其他三项服务,Apple Card(苹果信用卡)将于8月推出,游戏服务和视频服务将于秋季开始。 请记住,所有这些服务,都会有不同长度的试用期。 我们将会看到它们的雏形。 因此,套现的过程需要一些时间,显然,所有这些都将为我们夯实基础,并将帮助我们在明年提高增长率。
  
  分析师:我的问题是关于iPhone以旧换新项目的。该项目的效果如何?以旧换新项目带来的iPhone销售占比多少?你们还将在哪些地区实行这一项目?
  
  库克:在零售方面,该项目相当成功。在那个季度,我们的增长进一步扩大。 我们在上一季度基本是在上升的,并且以旧换新占总销售额的百分比极高,而分期付款是其中的关键。
  
  促进增长的有两方面,一个是零售和在线的结合,一个是App Store。其在6月份带来了增长,因此我们对这一轨迹感到非常满意。我们正在实施这些计划并更广泛地推广这些计划。另外,在不同地区,这些项目被不同程度地实施。 我们正在就这些项目与零售、物流合作伙伴进行合作。
  
  分析师:我知道我们正处于服务增长的早期阶段。 在未来,我们应该如何考虑这个问题?未来三到五年,服务增长是否会受到重视,还是说它仍将被iPhone所束缚?你是否认为在未来的某个时刻,服务将独立开来,与硬件数量没有关系?
  
  库克:如今有些产品并不一定与iPhone有关,是的。人们通过其他产品购买我们的服务,他们观看Apple TV,我们在Android上提供Apple Music。因此,除此之外,我们还提供一系列的产品。所以,我们将持续关注将来能做些什么。
  
  我不想详细谈这一块,但是,我想笼统地回答你关于未来增长的问题。就我看来,我们拥有最强大的硬件组合。我们在未来会推出新的产品。
  
  产品和服务方面,我们都有新的东西正在研发中。我们非常幸运,非常努力地吸引忠实的用户,持续吸引大量的现有用户转而使用我们的新产品和服务。
  
  激活量在持续增长并在所有地区和所有的产品大类均创下新纪录。这显然是件非常好的事情。
  
  我们已经在可穿戴设备领域做得非常好。当其他公司不重视这一块的时候,我们在这一领域坚持下来,并投入大量的精力、大量的研发上的投资。因此,我们如今在这一领域取得很卓越的地位,这也有助于我们未来的部署。
  
  与此同时,在市场方面,渗透率较低的新兴市场,在战略层面,这一季度有了一定程度的反弹。
  
  事实上,按恒定汇率货币,我们实际上在新兴市场略有增长。按财报中的标准来计算,确实仍然有所下降。印度市场在本季度有所反弹,我们实现了这一区域的再增长,我们对此非常满意。在巴西,也有所增长。我们还将继续关注企业客户的市场。
  
  卢卡在发言中也提到了这一块内容。另外,我们认为,这对我们来说仍然是一个很大的机会。在我们称之为核心技术的方面,比如增强现实,我们正在下一个很大的赌注,并打赌我们有一个很广阔的未来。希望这些可以让你有一个总体的认识。
  
  此外,我们还专注于产品和服务,其中有些服务会取得成功,而有些其他服务不会。这其中,大部分的服务和前面提到的这一块不相关。目前的服务销售量与安装量、或活跃安装量、有购买行为的用户量以及每个用户平均消费额相关,当然,这也与我们提供的服务本身有关。
  
  分析师:在今年上半年,你们对iPhone进行了大范围的去库存。能不能谈谈更广义范围内的销售渠道的库存水平呢?大概范围呢?尤其是,你们在发言中提到,大约在6月,iPhone的销售相当强劲。所以,你们是否认为在9月这一季度,渠道库存将会有一定程度的异常?
  
  马斯特里:我们不太想深入讨论这个话题,但是,我还是可以浅谈一下。总体来说,我们在第一、二自然季度降低了库存。我们其实一直都是这么做的。
  
  今年,我们在更大程度上对iPhone的渠道库存加以利用,这在全球范围内确实是这样的。在中国也是一样的。我们对第三自然季度的渠道库存相当满意。
  
  分析师:我有两个问题。第一个,你在发言中关于激活量的评论相当振奋人心,然而,iPhone的总营收年增长率在过去几个季度在持续走低。能不能详细解释一下激活量是如何增长的?这是否主要是由于二级用户?是不是因为人们不仅仅是一部手机?有没有新的用户加入进来呢?另外,这些用户,除了我们之前所了解的之外,还给你们带来什么独特的启发?
  
  另外一个问题。你们在服务方面投入异常巨大,不论是Apple Care、Apple Cloud和可穿戴设备,还是即将发布的产品。目前是否处在套现的阶段呢?还是说,你们在布局未来并将持续投资呢?
  
  库克:我先来谈谈激活量的问题。激活量其实是关于升级,是关于有多少用户转而使用iOS、macOS等等,是关于二级市场有多大,而我们认为,在这一市场,我们将可以拿下大量的增量用户。这一块其实跟新兴市场更为相关,而与发达市场相关性弱一些。而在新兴市场,潜在用户正在购买他们的第一部智能手机。全世界范围内,有相当大比例的人属于这一分类。
  
  而激活量和90天周期并不直接相关联的原因在于,在这些数字背后,转变消费习惯的用户是这一谜题的关键。二级市场是相当重要的。我们正在进行一些项目,试图扩张这一市场。因为,我们认为,最终,我们会以一种不同寻常的方式获得这些用户。
  
  另外,对设备的升级使用户,在更长的一段时间内使用我们的设备,他们一直在苹果的生态系统里。然后,他们将成为一些其他类别产品或服务的用户。我不想深入披露具体的数据,但是我认为,你还是可以做一些计算,看看为什么,这一90天的时间窗口内,在iPhone销售额下跌的情况下,激活量却上升了。
  
  马斯特里:持续进行投资是相当重要的。因为,我们想为市场注入更多的创新,我们想改善用户体验,并且使我们的产品和服务与其他的有差异性并区别开来。所以,我们会一直投资下去。
  
  有几类投资对我们来说有战略性意义,其将带来长远的效果。大家应该有看到我们关于英特尔并购的新闻。这对于我们来说极其重要且具战略意义。当然,这是需要前期投资的。
  
  正如大家在本季度以及过去所看到的那样,我们将继续大量支出。我们会继续在营销和广告上进行投资。我们将在秋季发布一系列新的服务,下个月是Apple Card(苹果信用卡)。
  
  所以,很显然,在我们向大众推广的时候,需要进行同等水平的大规模的营销和广告活动。
  
  总的来说,就我们的运营支出与收入的比值而言,你很清楚,我们相对于其他科技公司而言,极具竞争力。所以我们希望继续保持竞争力。与此同时,我们不会出现投资不足的情况。
  
  分析师:我想问的是关于你们在WWDC发布的针对Apple Watch和iPad的独立App Store的问题。开发者的兴趣大不大?他们对在这些App Store上独立销售并实现盈利的看法是怎样的?以及,这一部署将如何帮助你们将可穿戴设备更好地融入健康与健身大类?
  
  马斯特里:他们对我们在WWDC发布的几乎所有内容都感兴趣。 我对此感到非常高兴。 之前ARKit和AR的开发工具,就是类似的情况,大家都很感兴趣。 Apple Watch的App Store也是一样。
  
  我们将针对macOS Catalina发布Catalyst,这将使得开发者快速地将iOS的软件嵌入到Mac系统。我们认为这将对用户体验带来巨大的推动作用。我对大家对所有前面谈到的所有这些的积极反馈,不能更高兴了。我们正在进一步努力,以使开发者能够为秋季的App做好准备。
  
  分析师:我想再问一个关于中国市场的问题。我们还在关注的一个问题是,我们即将跨入2010年,Android手机厂商将发布大量的5G手机,你们将在明年如何应对这个竞争更激烈的局面?
  
  库克:我们不对未来的产品发表评论。 你知道,关于5G,我确实认为大多数人会告诉你,这是它的早期局面, 在全球范围内更是如此。 因此,我们为我们的阵容感到自豪,我们对硬件和软件渠道方面的卓越表现感到兴奋,我们不会被任何竞争者比下去。52RD.com  微博关注:http://weibo.com/52rd  微信关注:admin_52RD
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