| 直犹抱琵琶半遮面的重组,始终以“重大”、“不方便透露”而悄然进行,却以一种同样蹊跷的方式终结。
10月11日,ST科健(000035)公告称,因同方集团法定代表人朱志平已于2008年3月27日取得香港永久性居民身份证,并注销了中国居民身份证,其已由境内投资者变更为境外自然人投资者,不符合上市公司非公开发行股票对象的监管规定。“鉴于上述事项在一段时间内无法解决,本次重大资产重组方案将中止。”
理由蹊跷科健主动中止重组?
朱志平所拥有的同方集团主营房地产业务。ST科健的重组方案是先由同方集团成立一个壳公司“同利公司”,将公司的各项债务转至同利公司,使ST科健变为无资产、无负债、无人员的“净壳”公司；再由公司通过增发来置换同方集团旗下5家公司100%股权,从而曲线实现同方集团资产上市。
如今此轮重组终止,意味着该方案搁浅。科健公告同时承诺,ST科健在未来三个月内不再筹划其他重大资产重组事项。
从*ST科健到ST科健,这家曾经的国内手机行业老大已经走出了退市的窘境。如今中止重组,利好利空似乎并不重要,关键是如何走下去。
记者了解到,如果上述重组成功,科健背负的31亿元债务将悉数转入同利公司。而如今这些债务仍归ST科健所有。一位了解同利公司组建的人士告诉记者,同利公司的作用一是作为承债公司,承接中科健转让的部分债务(上述约31亿元)。其二是作为承资公司,将承接中科健持有的三星科健35%的股权。其三是作为承股公司,将获得重组方同方集团的股东受让同方集团20.75%的股权,并以此获得科健发行的约1.1亿股股份。而同利公司实质上是由拥有ST科健31亿元债权的几家银行共同组成的债委会所组建的。
董事长易人猜想:三星介入重组?
“与同方的重组方式对科健而言是最合适的,研究终止的原因意义不大,关键是谁是主动方?”手机行业咨询机构战国策首席分析师杨群认为,很有可能ST科健发现了更合适的重组方,会保留原有的重组方式和同利公司。“毕竟更紧张的要数ST科健的债委会。”记者尝试联系该债委会负责人士,但截至发稿并无回应。
目前ST科健董事长由郝建学变更为原三星科健副总经理杜长喜,有观点认为韩国三星可能会介入ST科健。
而三星和科健颇有渊源。在三星进入中国并涉足手机生产制造时,科健便是其最早的合作伙伴之一。据了解,尽管不涉及任何具体运营,但目前ST科健的收入来源有很大部分仍拜双方的合资公司“三星科健”部分股权所赐。
另一方面,在三星一直采用的国包渠道制中,科健旗下一间公司早年一直负责包销三星最高端的韩国原装手机产品,带来了不少利润。
2004年,三星手机当时最大的国包商之一,鹰泰数码的控股方海纳公司曾入主中科健,便被指是三星从中牵线。
“如果三星有意介入重组,当然是科健更愿意选择的。”但杨群认为,从三星的角度,目前还欠缺行动的理由,且三星的身份毕竟是外资企业,直接介入重组并不方便。同时由于公告明确表示未来三个月不再谋划重组事项,令事件可能再度陷入沉寂。 (52RD.com) |
