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空、叹、惊:一个挑战多于机遇的合作——评GlobalFoundries与重庆市合资建12寸晶圆厂

(2016/6/12 09:50)
标签:晶圆

  前言:两年来,Global Foundries走遍大半个中国,寻找“积极”的地方政府合作,终于和对Foundry情有独钟、想“从头再来”的重庆合作。对合作本身给与祝福,希望双方成功。但经营惨淡的GF是重庆半导体二次追梦的合适伙伴吗?在半导体屡败屡战的重庆又是GF借中国翻身的合适地点吗?躺着也中枪的中航微电子又有怎样的感受?

  GF=Global Foundries orGlobal Failures?ChongQing=ChipQuarter or Chip Questions? 虽然各方都有着自己的如意算盘,都想借力打力,四两拨千斤,但空、叹、惊:这是一个挑战多于机遇的合作!

  空、叹、惊:一个挑战多于机遇的合作

  ——评Global Foundries与重庆市合资建12寸晶圆厂

  5月31日,GlobalFoundries宣布与重庆市签订协议,成立合资公司。双方合作的初步方案包括对现有的一家半导体晶圆厂进行升级改造,以满足12寸晶圆的生产制造,并从新加坡晶圆厂引进工艺。合资公司预计将于2017年正式投产。

  双方合作的机遇显而易见:中国半导体产业高速发展,设计公司更是异军突起,政府的政策和支持更是给力,Global Foundries不来中国难以称得上Global Foundries;而重庆在政府的大力推动下,近两年成功引进ARM和韩国SK海力士等国际集成电路企业。双方的合作无疑有着“天时”和“地利”的双重机遇。

  但为何消息传出,业界哗然。众说纷纭,不解者众,看好者寡。为何这是一个挑战多于机遇的合作?要从合作的各方看起。

  空:GlobalFoundries连年巨亏,“卖身”早在议程。

  2009年,阿布扎比先进技术投资公司和穆巴达拉发展公司投资成立Global Foundries。时至七年,中东人发现收获的不是“印钞机”,而是“吞金兽”。“七年之痒”,更是“七年之痛”。

  从相关数据看,GlobalFoundries连年巨亏,从2011年的亏损接近10亿美元,到去年的亏损超过15亿美元(不包含IBM Foundry相关费用)。雪上加霜的是公司的资本投入-净利润的转化率也为负,意味着投入超过200亿美元后,不投入的话,前功尽弃打水漂;再投入仍是盈利无期。财务上陷入“投入越多,亏损越多”的恶性循环;经营上,在主流FinFet工艺追赶乏力后,剑走偏锋,被迫“赌注”非主流的FD-SOI工艺。在Foundry的激烈竞争中,有着被边缘化的趋势;地域上,美国和德国工厂像黑洞一样吞噬着股东的现金和信心,只有新加坡厂的运营避免了GF成为Global Failures。

  应对这个无底洞,几年前中东人还能“有钱任性”,硬着头皮继续加大投资,希望在这个“烧钱游戏”中坚持下去。但近两年国际油价大跌,“地主家也没余粮”,更何况每年超过十亿美元的亏损!如今,“猴年马月”都到了,盈利却遥遥无期。这个“只进不出”的“吞金兽”逐渐成了股东的负担和包袱。

  于是,2014年初,Global Foundries的股东请来了“卖厂高手”---Sanjay Jha作为CEO。业内都明白,从那时起,Global Foundries的结局便已注定。所以,近年来,Global Foundries不是在业绩盈利上下足功夫,而是为其出售编织美好的故事。2014年接手IBM的芯片制造部门,“买的没有卖的精”,否则为啥IBM甚至倒贴15亿美元给Global Foundries。对IBM而言,这个亏损严重的“烫手山芋”,恨不得早日脱手为快。Global Foundries得了眼前的“便宜”,却卖不了长远的“乖”,这只是为待嫁的“姑娘”加抹了一层浓厚的胭脂。高举FD-SOI大旗,更是可以讲述Global Foundries能与台积电等领先Foundry的“差异”优势。然而,这一切,并没有实质性的作用,因为全球对Global Foundries感兴趣的只有中国。

  于是GlobalFoundries的股东和管理层,对中国都非常重视,三番五次地来中国,与“中央”和“地方”都有着积极的接触。从FD-SOI、到技术先进性、再到生产规模,都是为了“出售”这个最高目标。甚至,此次和重庆的合作,也成为了日后和“中国”谈判的一个筹码。Global Foundries第一次和中国有重要意义的建厂合作,隆重的签约仪式上,重庆的一把手市长亲自参加,却见不到Global Foundries的董事长和CEO等高管,如此看来,这个令人费解的问题就不难找到答案了——恐怕这其中既有“自身难保”的无奈,有对这个合作“心存疑虑”的担忧,更有着“醉翁之意不在酒”的算盘。

  叹:重庆曲折Foundry路,永不言败,能否“时来运转”?

  说起Foundry,重庆欲语泪先流!永不言败,又心存苦楚。简写为CQ的重庆在成为ChipQuarter之前先积累了众多的Chip Questions。

  早在2007年,重庆雄心勃勃要打造西部“硅谷”,豪言上马3条12英寸线。彼时境况良好但巅峰已过的台湾茂德和重庆高调合作:政府出土地和厂房,茂德提供设备和技术,共同筹建渝德半导体。但“心比天高,命比纸薄”,产能规划几万片的厂房只有几千片运营,连年巨额亏损。风流总被雨打风吹去。2011年,茂德自身难保,败走山城。重庆政府大伤脑筋,费尽周折。最终中航事出有因接盘。茂德折戟沉沙,接盘的中航也难言成功。时至今日,中航微电子连年亏损,经营困难,盈利无望。咬牙坚持,却又困难重重。

  以史为鉴,重庆在Foundry产业的两次引入看起来都将以失败告终,而此次与Global Foundries的合作,能否“否极泰来”?似曾相识燕归来:同样的合作模式、同样状态的合作对象,同样的“豪言壮语”,今日的选择有着昨天的影子,今天的合作能避免“昨日重现”吗?

  “忠言逆耳利于行”。本着建议的角度来看,或许相关部门太想发展半导体了,结果“病急乱投医”。不禁想起重庆今年3月底引入的AOS12英寸功率半导体制造和封装基地。要知道AOS作为一个销售额不到20亿人民币的芯片公司,连年亏损,运营自身的8寸厂都举步维艰,哪有实力、精力和产能需求给一个全新的12寸厂呢!当时AOS的市值不到2.5亿美元,却和重庆投资10亿美元来做12寸厂!我看不懂,业内看不懂,不知道局内的人能否看懂?

  十年一觉芯片梦。难能可贵的是,重庆政府屡败屡战,对芯片的梦想“不忘初心”。这里要为重庆点个赞!在和业界的交流中,重庆政府对产业的专业理解让人感叹;政府对企业的大力扶持让人感慨,而相关领导对半导体的情有独钟更让业界看到重庆半导体未来的希望。得“天时”与“地利”,假以时日,如果选好合适的合作企业,重庆的半导体肯定有着美好的未来。

  惊:厂房持有者中航微电子竟不知情。

  寻寻觅觅,冷冷清清。GlobalFoundries在国内寻求合作的足迹遍布大江南北,先后跟上海、西安、合肥等多地接洽过,最后为何跟重庆合作?这里面最重要的原因就是“量产时间”背后的“现有厂房”。众所周知,现在全球Foundry业产能吃紧,对Global Foundries来说,公司亏损,成熟工艺带来的销售额就尤为重要。恰恰,几年前,Global Foundries从台湾茂德买了不少二手设备,但却没有厂房生产,而这些设备的维护则要花费真金白银,并且如果设备久放不用,很可能成为“死设备”。一方面设备空着无用武之地,还要支出维护费用,另一方面成熟工艺的订单又在眼前。此时,寻找一个现成厂房,尽快投产真的体现了“一寸光阴一寸金”。恰恰在国内,只有重庆有现成的12寸空厂房---就是中航接手的当年茂德的烂摊子。现成的设备、现成的厂房,于是就有了通告中的“这个项目包括运用在GF新加坡工厂的成熟工艺技术,将一个现有半导体工厂升级为12英寸晶圆制造厂。这个合资企业预计将于2017年投产。”否则新建厂房,怎么可能2017年投产!

  据了解,GlobalFoundries和重庆的合作是Global Foundries以设备和技术入股;而重庆以现有的厂房和现金入股。重庆“给钱给地”要面子:引入了Global Foundries,盘活了中航空着的12寸厂房;Global Foundries只赚不赔要里子:不仅要花钱维护的二手设备盘活了,并且新加坡的成熟技术还能变现!多一个中国工厂还能增加和“中国”谈判的筹码(资产、销售额、布局和盈利)。一箭多雕,何乐而不为!

  双方似乎都“有利可图”,等等,好像哪里有点不对!厂房的拥有者中航微电子的利益从何而来?目前中航是中航微电子超过50%的大股东,是目前12寸厂房的拥有者。但是令人惊讶的是,别说“利从何来”,中航微电子竟然对这个“与自己有着紧密关联”的大项目的合作一无所知。目前中航微电子正与合作伙伴谈技术合作,正和客户谈产能规划,殊不知,自己的厂房就要“改名换姓”了!

  那边厢,双方把酒言欢,畅谈美好明天;这边厢,中航黯然神伤,万般委屈!此处略去一千字。。。。。。

  强调,或许相关方面和中航微电子更上级领导进行单独沟通,导致下级单位不知情。或许双方的合作建立在另外业界不知的12寸厂房。如果本段分析有误,请忽略本段。

  GlobalFoundries和重庆的合作,挑战多于机遇。双方的处境、目前的时机、国家的大局、厂房的解决需要双方更加认真思考。或许双方也意识到其中的问题,签署的只是备忘录,还有足够的时间来解决相关问题。发现问题,解决问题,妥善处理,完善方案,双方还有不少事情要做。祝愿Global Foundries在中国的第一次建厂能够开门红,更祝福重庆半导体的梦想早日实现!

  文后记:再次强调,对文中涉及的相关政府和企业,我们充满敬意,无意冒犯。我们也相信重庆市在招引企业的鉴别上,政府利益的保障上,国家战略的配合上,国内企业的支持上,有着高屋建瓴、统筹全局的考衡。希望我们“井底之蛙”的顾虑是杞人忧天。也感谢相关企业和领导虚怀若谷,宽容产业不同的声音。如果文章有些分析是建立在“不准确”的信息导致结论有误的话,希望Global Foundries和重庆能够“有者改之,无则加勉”,共同努力,早日将双方的合作做实做成!


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半导体产业知名观察家,多个省市电子产业发展顾问。现任全球权威电子行业咨询公司IHS iSuppli半导体首席分析师,负责中国电子产业和半导体产业发展研究。与众多企业保持着良好的关系。拥有数学学士学位和微电子学硕士学位。
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